Description

Reale Investitionen sind mit einer Vielzahl unterschiedlicher Entscheidungen verbunden. Diese Entscheidungen hÃ¤ngen in hohem MaÃe voneinander ab. Die anfÃ¤ngliche Investitionsentscheidung muÃ die MÃ¶glichkeit, nachfolgende Entscheidungen treffen zu kÃ¶nnen, berÃ¼cksichtigen. Diese Tatsache wird dann besonders relevant, wenn Einzahlungen aus Investitionsprojekten erst in ferner Zukunft erwartet werden, wenn also zwischen der anfÃ¤nglichen Investitionsentscheidung und dem Absatz von Produkten eine lange Zeitspanne liegt. In diesem Fall spielt Unsicherheit Ã¼ber Preise, Nachfrage oder Verhalten von Wettbewerbern und die MÃ¶glichkeit, darauf reagieren zu kÃ¶nnen, eine wichtige Rolle.

Mit dem sequentiellen Charakter von Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit beschÃ¤ftigt sich der Autor. Dazu werden Modelle entwickelt, die auf optionspreis- und spieltheoretischen Erkenntnissen beruhen und damit sowohl die Unsicherheit Ã¼ber Preise und Nachfrage als auch das Verhalten von Wettbewerbern in die Analyse miteinbeziehen kÃ¶nnen. Aus diesen Modellen lassen sich zahlreiche Erkenntnisse ableiten, die fÃ¼r die weitere Entwicklung der Investitionstheorie von erheblicher Bedeutung sind.

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